Advanced Micro Devices (AMD) переживает не лучшие времена. Акции компании достигли пика в марте 2024 года, но с тех пор упали почти на 50% от своих исторических максимумов. 🐌 Однако аналитики с Уолл-стрит считают, что это может быть отличной точкой для входа.
Оптимизм аналитиков
Ханс Мозесманн из Rosenblatt Securities установил целевую цену для акций AMD на уровне $225. При текущей цене около $100 это означает потенциальный рост на 125% в течение года. 💥 Но насколько это реально?
AMD vs Nvidia: борьба за лидерство
AMD всегда была сильна в производстве оборудования, но редко становилась лидером. В гонке AI-чипов Nvidia доминирует на рынке дата-центров, генерируя $35,6 млрд выручки в последнем квартале. Для сравнения: AMD заработала $3,9 млрд, что на 69% больше, чем годом ранее, но темпы роста Nvidia (93%) оставляют AMD далеко позади. 🐌
В других сегментах дела у AMD тоже не блестящие: выручка от игровых решений упала на 59%, а от встроенных процессоров — на 13%. Единственный яркий момент — рост доходов от клиентских решений на 58%, но рынок ПК остается циклическим и не обещает стабильного роста.
Инвестиционный тезис
Несмотря на слабые результаты, общая выручка AMD выросла на 24%, а прибыль — на 42%. Однако акции продолжают падать из-за отсутствия прогресса в конкуренции с Nvidia. Тем не менее, AMD начинает выглядеть как акция с потенциалом для долгосрочных инвестиций.
Оценка стоимости
С точки зрения мультипликаторов, акции AMD не кажутся дешевыми. Однако с учетом ожидаемого роста выручки на 23,4% в 2025 году и 20,7% в 2026 году, текущая премия к S&P 500 выглядит оправданной.
Сможет ли AMD вырасти на 125% за год? Маловероятно. Но для инвесторов, готовых держать акции 3-5 лет, AMD может стать выгодной инвестицией. 🐌