Plug Power (NASDAQ: PLUG), разработчик технологий для водородной энергетики, вышел на биржу в 1999 году по цене $150 за акцию. Во время бума доткомов акции компании взлетели до рекордных $1,498, но затем началось долгое падение. 🐌
Компания изначально планировала создавать водородные системы для жилых домов, но этот проект провалился. С тех пор Plug Power переключилась на производство водородных топливных элементов и зарядных станций для складов, вилочных погрузчиков и других промышленных решений. Однако даже сейчас бизнес-модель компании остается под вопросом.
Почему инсайдеры снова покупают акции?
За последний год инсайдеры Plug Power купили 2.22 миллиона акций, продав лишь 183,733. За последние три месяца они приобрели 84,775 акций и не продали ни одной. Это небольшой объем по сравнению с общим количеством акций (925.18 млн), но такой интерес может указывать на то, что акции достигли дна.
Что делает Plug Power привлекательной?
Компания остается лидером на рынке водородных топливных элементов. Она является крупнейшим покупателем жидкого водорода, установила более 69,000 топливных систем и 250 заправочных станций. Среди ее клиентов — Amazon и Walmart, которые также владеют варрантами на акции компании.
Однако последние три года были тяжелыми: выручка упала на 29% в 2024 году, а чистый убыток достиг $2.1 млрд. Инфляция, рост ставок и макроэкономические вызовы замедлили развитие рынка водородных технологий.
Планы на будущее
Plug Power получила гарантию по кредиту на $1.66 млрд от Министерства энергетики США для строительства шести заводов по производству "зеленого" водорода. Компания также планирует сократить расходы на $150-200 млн в год к 2025 году благодаря реструктуризации, включая сокращение персонала и оптимизацию процессов.
Если планы реализуются, Plug Power рассчитывает выйти на положительную валовую прибыль к 2025 году, операционную прибыль — к 2027, а первую чистую прибыль — к концу 2028 года.
Риски остаются
Аналитики прогнозируют рост выручки на 12% в 2025 году, но компания остается высокорискованным активом. Размывание капитала из-за дополнительных выпусков акций и компенсаций сотрудникам может перевесить оптимизм инсайдеров.
Plug Power — это спекулятивная инвестиция, которая может как взлететь, так и продолжить падение. 🐌 Интерес инсайдеров — это сигнал, но перед покупкой акций стоит тщательно изучить компанию.