Полупроводниковые акции показывают неплохие результаты за последние три года, о чем свидетельствует рост индекса PHLX Semiconductor Sector на 38%. Однако не все компании смогли воспользоваться этим бумом. 🐌

Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) — одна из таких компаний. Акции производителя чипов оставались практически на одном уровне за этот период, что во многом связано с недавним обвалом их стоимости. С января этого года акции Marvell упали на 44% от своих годовых максимумов.

Резкое падение акций Marvell за последние три месяца объясняется коррекцией индекса Nasdaq Composite, а также общим скепсисом вокруг акций, связанных с искусственным интеллектом (ИИ). Торговая война, вопросы о крупных инвестициях в инфраструктуру ИИ и завышенные ожидания Уолл-стрит — все это повлияло на стоимость акций Marvell в этом году.

Однако инвесторы могут рассмотреть возможность покупки акций Marvell после их резкого снижения. Компания имеет потенциал для впечатляющего роста в ближайшие три года. Вот почему.

Рост Marvell ускоряется

Одна из причин отставания Marvell от рынка полупроводников — слабый спрос на чипы для хранения данных и центров обработки данных. Однако в 2025 финансовом году (завершившемся 1 февраля) компания вернулась к росту. Выручка увеличилась на 5% до $5,8 млрд, а прибыль — на 4%.

В текущем финансовом году Marvell ожидает роста выручки на 62% и увеличения прибыли на 154%. Это связано с высоким спросом на процессоры для ИИ и сетевые чипы. В 2025 году компания продала чипов для ИИ на $1,5 млрд и планирует превысить прогноз в $2,5 млрд в текущем году.

Marvell также расширила сотрудничество с Amazon, заключив пятилетнее соглашение на поставку процессоров и сетевых чипов для дата-центров. Кроме того, компания работает над новым заказом для еще одного крупного клиента, что может значительно увеличить доходы от ИИ.

Будущее рынка дата-центров

Конкуренты Marvell, такие как Broadcom, прогнозируют, что рынок процессоров и сетевых чипов для ИИ достигнет $60–90 млрд в ближайшие три года. Marvell, занимающая 13% этого рынка, планирует увеличить свою долю до 20%.

Если компании удастся занять 15% рынка, ее доходы от ИИ могут вырасти до $9 млрд. Это в шесть раз больше, чем в прошлом году. Аналитики ожидают значительного роста выручки Marvell в текущем году и в ближайшие три года.

С учетом текущих мультипликаторов, рыночная капитализация Marvell может вырасти до $112 млрд, что предполагает рост акций на 87%. Учитывая ускорение роста компании, инвесторы могут получить выгодную возможность для вложений.