Акции Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) взлетели на 340% в 2024 году благодаря впечатляющим финансовым результатам и растущему спросу на их платформу искусственного интеллекта (ИИ). Это сделало компанию лидером по доходности в индексе S&P 500. 🚀
Однако с февраля акции Palantir потеряли 30% своей стоимости, достигнув пика в $125 за акцию. Среди причин падения — продажи инсайдеров, возможные сокращения бюджета Пентагона и опасения по поводу влияния тарифов на экономику США. 📉
История говорит: падение может продолжиться
Аналитики уже давно предупреждают о завышенной оценке Palantir. Например, Gil Luria из D.A. Davidson отмечал, что акции торгуются с "беспрецедентной премией" по сравнению с другими компаниями в сфере ПО. Аналитик Morningstar Malik Ahmed Khan считает, что текущая оценка компании нереалистична. 🐌
Исследования показывают, что за последние 20 лет только шесть компаний в сфере ПО достигали мультипликатора цена/выручка (P/S) выше 100. Все они в итоге потеряли в среднем 80% своей стоимости. Palantir достигла P/S в 107 в феврале 2025 года, и если история повторится, акции могут упасть до $25 за штуку. 📉
Palantir: отличный бизнес, но дорогие акции
Генеральный директор Alex Karp утверждает, что платформы Palantir эффективнее других решений внедряют ИИ в бизнес-процессы. Международная аналитическая компания IDC признала Palantir лидером в области ПО для принятия решений, а Forrester Research высоко оценила их платформу ИИ. 🏆
Однако даже лучший бизнес может быть переоценен. Текущая оценка Palantir в 215 раз превышает прогнозируемую прибыль на 2025 год, что выглядит чрезмерно дорого. Инвесторам стоит быть осторожными и, возможно, дождаться более выгодной точки входа. 💡