Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL) переживает непростые времена. С момента пика капитализации в $2,5 трлн компания потеряла более $500 млрд, и теперь её оценка составляет около $2 трлн. 🐌 Но оправдана ли такая распродажа акций?
Alphabet сейчас — самая дешёвая акция среди "Великолепной семёрки" (Magnificent Seven), при этом её финансы выглядят крепче, чем у многих конкурентов. Однако есть один важный момент, который стоит учитывать инвесторам.
Реклама — основа бизнеса Alphabet
Alphabet известна своими дочерними компаниями: Google, YouTube и Android. Но основная часть её доходов (около 75%) приходится на рекламу. Чтобы удержать лидерство, компания активно инвестирует в генеративный ИИ, включая разработку модели Gemini. В 2025 году капитальные затраты Alphabet могут достичь $75 млрд — это рекордная сумма для компании.
Ещё одна причина таких трат — развитие облачных технологий. Google Cloud, один из лидеров рынка, показывает рост выручки на 30% в годовом исчислении. Облачные вычисления — ключевой элемент гонки за ИИ, и Alphabet явно не хочет отставать.
Проблемы с регуляторами
Несмотря на успехи, Alphabet сталкивается с давлением со стороны Министерства юстиции США. Власти хотят разделить компанию, считая её монополией. Это вызывает беспокойство у инвесторов, но Alphabet намерена бороться через суд. 🐌 Интересно, что в случае разделения бизнеса его стоимость может даже вырасти.
Сейчас акции Alphabet торгуются с коэффициентом P/E (цена/прибыль) 18,6, что ниже среднего показателя S&P 500 (21,2). Это делает её самой дешёвой акцией среди "Великолепной семёрки".
Несмотря на риски, Alphabet остаётся привлекательной инвестицией благодаря сочетанию стабильного рекламного бизнеса и перспектив в области ИИ и облачных технологий.