Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), одна из самых популярных акций в сфере искусственного интеллекта (ИИ) в 2024 году, столкнулась с серьезным давлением со стороны продаж в 2025 году. Хотя основным страхом на рынке сейчас являются тарифы и возможная торговая война, есть еще один фактор, влияющий на государственные расходы: инициатива DOGE (Department of Government Efficiency), возглавляемая Илоном Маском. 🐌

DOGE занимается поиском неэффективных государственных расходов, включая аудит программного обеспечения. Хотя ПО Palantir пока не попало в отчеты, компания остается под пристальным вниманием, так как 40% ее доходов зависят от контрактов с правительством США. 💼

Зависимость Palantir от госрасходов

Palantir разрабатывает аналитические платформы на базе ИИ, которые помогают принимать решения на основе актуальных данных. Ее платформа AIP (Artificial Intelligence Platform) позволяет создавать ИИ-агентов, способных действовать автономно. 🧠

Компания начинала с разработки ПО для правительства, а затем вышла на коммерческий рынок. Однако государство остается ее крупнейшим клиентом. В четвертом квартале доходы Palantir составили $828 млн, из которых $343 млн пришлись на контракты с правительством США. 📈

DOGE фокусируется на сокращении неэффективных расходов и модернизации инфраструктуры, но ПО Palantir вряд ли попадет под сокращение — оно слишком важно для работы госструктур. Однако общее давление на бюджет может повлиять на компанию. 🐌

Оценка акций Palantir

Несмотря на падение акций на 40% с исторических максимумов, их текущая оценка остается высокой. Соотношение цены к выручке (P/S) составляет 67, а к прибыли (P/E) — 140. Это делает акции дорогими даже с учетом роста компании. 💸

Аналитики ожидают рост выручки на 32% и 26% в 2025 и 2026 годах соответственно. Однако даже при таких темпах акции останутся переоцененными. Инвесторам стоит учитывать, что текущая цена уже включает ожидания роста на ближайшие пять лет. 📉

Таким образом, основная проблема Palantir — не DOGE, а завышенные ожидания рынка. 🐌