PayPal (NASDAQ: PYPL) был одним из главных бенефициаров пандемии, когда миллионы людей перешли на онлайн-шопинг и бесконтактные переводы. Акции компании достигли исторического максимума в $309 в июле 2021 года, но сейчас торгуются на уровне около $67. 🐌
Сравнивая данные за 2021 год и сегодня, легко понять, почему. В первом квартале 2021 года объем платежей PayPal вырос на 50%, а скорректированная прибыль на акцию почти удвоилась. Однако к концу 2024 года рост объема платежей замедлился до 7%, а прибыль на акцию увеличилась лишь на 5%.
Новый этап для PayPal
В 2023 году компания сменила почти всё руководство, назначив Алекса Крисса, бывшего топ-менеджера Intuit, ответственным за восстановление роста. С тех пор PayPal запустил несколько инициатив, включая рекламную платформу и кэшбэк-дебетовую карту, которая считается одной из самых конкурентоспособных на рынке.
На недавнем мероприятии для инвесторов руководство PayPal поделилось амбициозными планами. Например, компания планирует увеличить доход от Venmo до $2 млрд к 2027 году и захватить значительную долю офлайн-платежей, оцениваемых в $200 млрд.
Почему PayPal может быть выгодной покупкой
Сейчас акции PayPal торгуются с коэффициентом P/E 13.3 и P/FCF 11, что делает их привлекательными с точки зрения оценки. Компания планирует использовать свободный денежный поток в $6 млрд в 2025 году для выкупа акций, что говорит о уверенности руководства в будущем росте.
Если PayPal удастся достичь целевого роста прибыли на 20%, текущая цена акций может оказаться крайне выгодной. Однако до исторического максимума в $309 ещё далеко.