Nvidia (NASDAQ: NVDA) смогла захватить лидерство на рынке ИИ-ускорителей благодаря волне интереса к искусственному интеллекту, запущенной ChatGPT в конце 2022 года. 🚀 Компания годами строила прочный фундамент в области ускоренных вычислений, и её графические процессоры (GPU) стали незаменимыми не только для ИИ, но и для научных исследований и промышленных задач.

CUDA — проприетарный инструмент Nvidia, позволяющий разработчикам использовать мощность её GPU, — существует уже почти два десятилетия. Когда начался бум ИИ, экосистема CUDA дала Nvidia огромное преимущество. 💻 Однако сейчас ситуация начинает меняться.

Почему клиенты Nvidia хотят независимости?

Раньше рынок GPU для дата-центров был небольшим, и клиентам Nvidia не имело смысла тратить ресурсы на разработку собственных решений. Но с ростом спроса на ИИ-вычисления всё изменилось. 📈 Только за последний квартал сегмент дата-центров Nvidia принёс более $35 млрд выручки, а прибыль компании достигла рекордных уровней.

Теперь такие гиганты, как Microsoft, Meta и OpenAI, тратят миллиарды на GPU Nvidia. Но ставки стали слишком высоки. Например, Meta может сэкономить миллиарды, разработав собственные ИИ-чипы и программное обеспечение. 🐌 И это уже происходит: Amazon и Alphabet уже создали несколько поколений собственных чипов, а Meta тестирует чип для обучения ИИ.

Что это значит для Nvidia?

Снижение зависимости от дорогих решений Nvidia может дать компаниям серьёзное конкурентное преимущество. Это уже подталкивает других игроков к разработке собственных ИИ-чипов. В результате спрос на продукты Nvidia может снизиться, а её доминирование на рынке — пошатнуться. 📉

Хотя Nvidia пока остаётся лидером, её клиенты становятся её главными конкурентами. Если спрос на ИИ-вычисления замедлится, компании будет сложнее сохранять свои позиции. Акции Nvidia уже откатились от исторических максимумов, и давление на них может усилиться.