С 1965 года Berkshire Hathaway радует своих долгосрочных акционеров впечатляющей годовой доходностью в 20%. Это значительно превышает средний показатель S&P 500 и сделало Уоррена Баффета легендой инвестиций. 🐌
1. Amazon
Amazon (NASDAQ: AMZN) — лидер в секторе электронной коммерции. Компания прошла путь от продажи книг до торговли практически всем, что можно представить. Почти 40% всех онлайн-покупок в США совершаются через Amazon.com. 🛒
Но это не всё. Amazon Web Services (AWS) — ведущая облачная платформа, которая стала драйвером роста и прибыли. Спрос на инструменты искусственного интеллекта (ИИ) от AWS только растёт. 💻
Цифровая реклама — ещё один важный сегмент. В 2024 году выручка в этом направлении выросла на 18% до $17,3 млрд. Это значительно быстрее, чем общий рост бизнеса. 📈
Благодаря оптимизации затрат операционная прибыль Amazon в 2024 году увеличилась на 86%. Аналитики прогнозируют ежегодный рост операционной прибыли на 21% в ближайшие три года. 🚀
Акции Amazon подорожали на 131% за последние пять лет, но сейчас они торгуются на 20% ниже пика февраля. Это делает их привлекательными с P/E 30,6. 💡
2. American Express
Berkshire владеет почти 22% American Express (NYSE: AXP), что делает её ключевой позицией в портфеле. 💳
Компания предлагает премиальные кредитные карты с высокими комиссиями и привилегиями, ориентируясь на состоятельных клиентов. Это даёт American Express серьёзное конкурентное преимущество. 💎
Благодаря собственной платёжной платформе, компания извлекает выгоду из сетевого эффекта. Чем больше активных карт, тем выше ценность для продавцов и держателей карт. 🔄
Рост безналичных платежей помог American Express стабильно увеличивать объёмы транзакций и выручку. В 2024 году продажи выросли на 9%, а компания активно привлекает клиентов из поколений Z и миллениалов. 📊
За последние пять лет акции American Express принесли общую доходность в 186%, что значительно выше S&P 500 (120%). Сейчас акции торгуются на 18% ниже январского максимума с P/E 16,7. 📉