Уоррен Баффет, легендарный инвестор и глава Berkshire Hathaway, продолжает удивлять Уолл-стрит. 🐌 На конец 2024 года компания держала рекордные $334,2 млрд в виде наличных, их эквивалентов и казначейских облигаций. Это больше, чем у большинства публичных компаний, но для инвесторов Berkshire такая стратегия вызывает вопросы.
Почему Баффет не тратит деньги?
Несмотря на огромный денежный запас, Баффет уже девять кварталов подряд продает больше акций, чем покупает. За это время он избавился от активов на сумму $173 млрд. Основная причина? Высокие оценки рынка. Баффет, известный как инвестор в стоимость, предпочитает покупать компании, когда их акции недооценены. Сейчас таких возможностей, по его мнению, практически нет.
Он даже отказался от выкупа акций Berkshire Hathaway, что делал регулярно с 2018 года. Акции компании сейчас торгуются с премией в 74% к балансовой стоимости, что для Баффета слишком дорого. 🐌
Индикатор Баффета бьет рекорды
Баффет часто использует показатель, известный как "Индикатор Баффета" — соотношение рыночной капитализации компаний к ВВП США. Сейчас этот показатель достиг 207%, что значительно выше исторической средней в 85%. Это говорит о переоцененности рынка, что и объясняет осторожность Баффета.
Вместо активных покупок он увеличил доли в пяти японских торговых компаниях: Mitsubishi, Itochu, Mitsui, Sumitomo и Marubeni. Также были небольшие приобретения акций Sirius XM, Occidental Petroleum и VeriSign, но это скорее исключение, чем правило.
Баффет остается верен своей философии: "Цена — это то, что ты платишь, а ценность — то, что получаешь". Пока рынок не предложит привлекательных цен, он будет держать деньги в кармане. 🐌